SaaS의 성공과 그 끝의 조짐

2026년 1월 28일 닛케이 신문의 웹사이트에 '【SaaS의 죽음】 업무 소프트웨어에 AI 대체의 거친 파도 4사 시가총액 15조 엔 소실'이라는 제목의 기사가 게재되었습니다.

그 내용은 대략 다음과 같습니다.

• SaaS 기업의 주가가 AI에 의한 대체 우려로부터 저조하고 있다

• 미국 세일즈포스 등 대형 4사(인튜잇, 미국 어도비, 미국 서비스나우)의 시가총액은 2025년 말부터 1개월 남짓한 기간에 15조 엔이 감소했다

• 소프트웨어의 사용자가 사람에서 AI로 대체되고, 사업 모델이 흔들린다는 경계가 강해진다

• AI 기업인 앤스로픽의 신서비스 'Cowork'에 의해 각 사의 주가가 급락했다

• SaaS 각 사도 자사 소프트웨어에 AI 기능 탑재를 추진하거나, AI 기술을 가진 신흥 기업과 제휴하는 등 대책을 진행하고 있다

아시다시피, SaaS란 'Software as a Service'의 약칭으로, 소프트웨어를 완전히 매입하는 것이 아니라, 인터넷을 통해 매월 정액 또는 매년 정액으로 기능을 이용하는 소프트웨어를 서비스로서 이용하는 구조를 말합니다. 2000년대 초반부터 SaaS 벤더가 등장했으며, CRM(Customer Relationship Management)을 클라우드 경유로 제공한 세일즈포스는 SaaS의 선구자가 되었습니다.

SaaS가 제창되기 전에는, 소프트웨어를 패키지로 구매하고, 개인은 PC에 설치하고, 기업은 데이터 센터에 있는 서버에 설치하여 사용했습니다. 즉, 온프레미스 환경에서의 소프트웨어 이용이 전제였습니다.

1995년 Windows 95의 판매를 계기로 인터넷이 보급되었고, 많은 개인과 기업이 인터넷상의 콘텐츠나 서비스를 이용하게 되었으며, 1990년대 후반은 닷컴이라는 열광 속에 있었습니다.

소프트웨어를 제공하고 있는 모든 기업은 온프레미스에서 사용하는 것을 전제로 했지만, 통신 인프라가 발달하고 인터넷이 급속히 보급됨에 따라, Amazon이나 eBay와 같은 컨슈머 지향 비즈니스를 하고 있는 기업들은 인터넷을 활용한 새로운 비즈니스 모델로, 동네 서점이나 잡화 판매점이라는 업계를 파괴하기 시작했습니다. 하지만 엔터프라이즈 소프트웨어의 세계에서는 아무런 변화도 없었습니다.

세일즈포스의 창업자인 마크 베니오프는, 소프트웨어가 물리적인 패키지가 아니라 인터넷 경유로 제공되는 서비스가 된다면, 대규모 서버도 불필요해지고, 고액의 초기 투자도 없어지며, 매월 이용료만으로 필요한 기능을 사용할 수 있게 하면 된다고 생각했습니다. 그렇게 하면, 소프트웨어를 설치하거나 설정하는 것도 불필요해지고, 항상 최신 기능을 어디서든 이용할 수 있게 됩니다. 벤더 측으로서도 소프트웨어를 CD-ROM에 구워서 판매할 필요가 없어지고, 기능 확장 때마다 새로운 CD-ROM을 배포할 필요도 없어져 비용이 대폭 절감될 수 있다고 생각한 것입니다.

그리고 이렇게 생각한 마크 베니오프는 '소프트웨어는 더 이상 필요 없다(No Software)'라는 자극적인 캐치프레이즈로, 벤더에 의한 소프트웨어의 제공 형태에 변화를 가져왔고, 일시불에서 월액 또는 연액의 요금(서브스크립션)이라는 지불 방법으로 변화시켰으며, 소프트웨어는 자산 계상이 아닌, 마치 전기나 수도와 같은 비용 계상이 되는 재무적인 변화를 가져왔습니다.